1. Qu'est-ce qu'un ordre Stop (Stop order) ?
Un Stop order est une stratégie de trading algorithmique avec laquelle vous pouvez définir un prix de déclenchement et un prix d'ordre pour limiter les pertes et réduire les risques. Votre ordre sera automatiquement placé au prix d'ordre prédéfini une fois que le prix du marché atteindra le prix de déclenchement prédéfini par le "take profit" ou le "stop loss". Les ordres stop en mode unidirectionnel et les ordres stop de clôture en hedge mode ne gèlent pas votre marge ou vos positions. Les Stop orders ouverts en hedge mode gèleront votre marge. Vous pouvez placer un ordre OCO (One-Cancels-the-Other) si vous souhaitez combiner un ensemble d'ordres take profit et Stop loss. Lorsque l'un d'eux sera déclenché, l'autre ordre sera automatiquement annulé.
Pour les stop orders, vous pouvez choisir le dernier cours, le cours de référence ou l’index price comme prix de déclenchement.
2. Placement d'un stop order en même temps qu'un ordre ordinaire
Lorsque vous placez un ordre Limit, un ordre Limit avancé ou un ordre Market, vous pouvez définir un Stop order pour la position à ouvrir. Le Stop order sera soumis en même temps que l'ordre Limit. Lorsque l'ordre Limit sera entièrement exécuté, le Stop order sera automatiquement placé en fonction du prix de déclenchement et du prix de l'ordre précédemment définis.
Une fois que l'ordre Limit aura été entièrement exécuté, l'ordre Stop qui lui est rattaché se trouvera dans Open Orders - Stop Orders. Il peut être annulé à tout moment avant son déclenchement.
Vous pouvez mettre en place un Stop order en même temps qu’un placement d’ordre comme illustré ci-dessous.
Ordre OTOCO
Ordre OTOCO avec le tableau de calcul
3. Placer un stop order via un point d'entrée sur la position.
Un stop order de position fait référence à un stop order spécifiquement placé pour une position donnée.
Deux types d'ordres TP/SL peuvent être utilisés sur une position : Position partielle TP/SL et Position entière TP/SL.
Vous pouvez vérifier et annuler les ordres TP/SL dans la section Open orders - TP/SL
3.1 Position partielle TP/SL
Les pages relatives à la position partielle TP/SL sont les suivantes :
Actuellement, nous offrons à nos clients la possibilité de définir le TP/SL en fonction du prix/profit estimé/taux de profit estimé.
3.2 Position complète TP/SL
Elle s'applique à la totalité de la position. Dans ce mode, le volume de l'ordre varie en fonction de la taille de la position.
Parallèlement, un ordre Market sera placé lorsque le prix de déclenchement sera atteint. Vous ne pouvez placer qu'un seul ordre TP/SL visant une position entière.
Si vous décidez de placer un take profit et un Stop loss en même temps, lorsqu'un côté sera déclenché, l'autre côté sera annulé.
3.3 Différence entre la position entière TP/SL et la position partielle TP/SL
Le TP/SL de position entière (TP/SL de base) s'applique à une quantité définie de la position. Dans ce mode, le volume de l'ordre ne change pas en fonction de la taille de la position.
En mode TP/SL de position partielle, vous pouvez choisir de placer un ordre Limit ou un ordre Market lorsque le prix déclenchement sera atteint. Vous pouvez placer plus d'un seul ordre TP/SL de position partielle.
Exemple de cas pratiques
Scénario 1. Clôturer une position Long avec un ordre conditionnel
John détient une position Long sur le BTC avec un prix d'ouverture moyen de 9 000 USD et il prévoit de clôturer la position Long pour stopper les pertes si le cours du marché tombe à 8 000 USD. John place alors un ordre conditionnel comme indiqué ci-dessous.
Prix de déclenchement : 8 000 USD
Prix de l'ordre : 7 950 USD
Lors de la vente, il est préférable de fixer le prix de l'ordre à un niveau pas trop proche du prix de déclenchement afin de s'assurer que l'ordre soit exécuté rapidement. Il est également recommandé de choisir le cours du marché
Si le cours tombe à 8 000 USD, l'ordre stop loss sera déclenché et la position Long de John sera clôturée à 7 950 USD. Si le prix de l'ordre est fixé au cours du marché, la position sera immédiatement clôturée au cours du marché.
Si John souhaite clôturer sa position Long et sécuriser ses gains, il peut passer un ordre take profit et fixer le prix de déclenchement à un niveau supérieur à 9 000 USD.
Scénario 2. Clôturer une position Short avec un ordre conditionnel
Jane détient une position Short sur le BTC avec un prix moyen de 9 000 USD et elle prévoit de clôturer la position Short pour stopper les pertes si le cours du marché monte à 10 000 USD. Jane place alors un ordre conditionnel comme indiqué ci-dessous.
Prix de déclenchement : 10 000 USD
Prix de l'ordre : 10 050 USD
Lors de l'achat, il est préférable de fixer le prix de l'ordre à un niveau plus élevé que le prix de déclenchement afin de s'assurer que l'ordre sera exécuté rapidement. Il est également recommandé de choisir le prix du marché.
Si le cours du marché atteint 10 000 USD, l'ordre stop loss sera déclenché et la position Short de Jane sera clôturée à 10 050 USD. Si le prix de l'ordre est fixé au cours du marché, la position sera immédiatement clôturée au cours du marché.
Si Jane souhaite clôturer sa position Short et sécuriser ses gains, elle peut passer un ordre take-profit et fixer le prix de déclenchement à un niveau inférieur à 9 000 USD.
Scénario 3. Clôturer une position Long avec un ordre OCO
Joe détient une position Long sur le BTC avec un prix moyen de 9 000 USD. Il prévoit de prendre des bénéfices si le cours du marché atteint 10 000 USD et de stopper les pertes si le cours du marché tombe à 8 000 USD. Joe place un ordre OCO comme indiqué ci-dessous.
Prix de déclenchement du TP (take profit) : 10 000 USD
Prix de l'ordre TP : cours du marché ou n'importe quel prix, par exemple 9 950 USD
Prix de déclenchement du SL : 8 000 USD
Prix de l'ordre SL : cours du marché ou tout autre prix, par exemple 7 950 USD
Le TP sera déclenché si le cours du BTC atteint 10 000 USD et Joe pourra alors sortir du trade au cours du marché instantanément ou au prix de l'ordre TP prédéfini, par exemple, 9 950 USD. Parallèlement, l'ordre SL sera annulé.
Le SL sera déclenché si le cours du BTC tombe à 8 000 USD et Joe pourra alors sortir du trade au cours du marché instantanément ou au prix de l'ordre SL prédéfini, par exemple, 7 950 USD. Parallèlement, l'ordre TP sera annulé.
Scénario 4. Clôturer une position short avec un ordre OCO
Jenny détient une position Short sur le BTC avec un prix moyen de 9 000 USD. Elle prévoit de prendre des bénéfices lorsque le prix du marché tombera à 8 000 USD et de stopper les pertes si le cours du marché atteint 10 000 USD. Jenny place un ordre OCO comme indiqué ci-dessous.
Prix de déclenchement du TP : 8 000 USD
Prix de l'ordre TP : cours du marché ou n'importe quel prix, par exemple 8 050 USD
Prix de déclenchement du SL : 10 000 USD
Prix de l'ordre SL : cours du marché ou tout autre prix, par exemple 10 050 USD
Le TP sera déclenché si le cours du BTC tombe à 8 000 USD et Jenny pourra alors sortir du trade au cours du marché instantanément ou au prix du TP prédéfini, par exemple, 8 050 USD. Parallèlement, l'ordre SL sera annulé.
Le SL sera déclenché si le cours du BTC augmente jusqu'à 10 000 USD et Jenny pourra alors sortir du trade au cours du marché instantanément ou au prix de l'ordre SL prédéfini, par exemple, 10 050 USD. Parallèlement, l'ordre TP sera annulé.
Scénario 5 : Ouvrir une position Long avec un ordre conditionnel
Le cours actuel du BTC est de 11 500 USD et Jack pense que le marché deviendra bullish si le cours du BTC franchit la barre des 12 000 USD. Jack place un ordre conditionnel comme indiqué ci-dessous.
Prix de déclenchement : 12 000 USD
Prix de l'ordre : cours du marché ou tout autre prix, par exemple 12 050 USD
Si le cours du BTC grimpe jusqu'à 12 000 USD, un ordre long sera déclenché et placé à son prix de marché ou au prix de l'ordre prédéfini, par exemple, 12 050 USD.
Les ordres OCO peuvent également être placés pour ouvrir une position Long. Une position bullish sera déclenchée au prix le plus élevé, tandis qu'un ordre inverse sera déclenché au prix le plus bas.
Scénario 6. Ouvrir une position Short avec un ordre conditionnel
Le cours actuel du BTC est de 6 500 USD et Jill pense que le marché passera Bearish si le cours du BTC passe sous la barre des 6 000 USD. Jill place un ordre conditionnel comme indiqué ci-dessous.
Prix de déclenchement : 6 000 USD
Prix de l'ordre : cours du marché ou tout autre prix, par exemple 5 950 USD
Si le cours du BTC tombe à 6 000 USD, un ordre Short sera déclenché et placé au prix du marché ou au prix de l'ordre prédéfini, par exemple, 5 950 USD.
Les ordres OCO peuvent également être placés pour ouvrir une position Short. Une position Bearish sera déclenchée au prix le plus bas, tandis qu'un ordre inverse sera déclenché au prix le plus élevé.
En conclusion
Les Stop orders constituent un excellent outil pour trader lorsque vous souhaitez ouvrir ou clôturer une position sur un contrat Futures. Il peut vous aider à élaborer une stratégie de sortie prédéterminée, à minimiser les pertes et à maximiser votre bénéfice. Cependant, avant de choisir une combinaison de types de Stop orders, il est recommandé de comprendre les options disponibles et d'évaluer la façon dont chacune d'entre elles peut influencer votre stratégie.