Fonds d'assurance
- Le fonds d'assurance est utilisé par BloFin pour faire face au risque de liquidation massive. Il se compose principalement d’un fonds fourni par BloFin et du surplus des liquidations provenant des ordres de liquidation.
- Contrats perpétuels en USDT : Pour les contrats perpétuels en USDT, la devise du fonds d'assurance pour tous les contrats est l'USDT, mais les pools sont indépendantes les uns des autres. Par exemple, le contrat perpétuel ETHUSDT à un fonds d'assurance dont la devise est l'USDT, et il en va de même pour le contrat perpétuel XRPUSDT. Mais leurs fonds d'assurance sont indépendants les uns des autres et ne peuvent pas être calculés conjointement.
- Chaque jour à 8h00 (UTC), la plateforme couvrira toutes les pertes, causées par les liquidations partielles ou les liquidations sur le marché de 8h00 (UTC) hier à 8h00 (UTC) aujourd'hui, avec le fonds d'assurance, et celles-ci seront enregistrées comme une perte de faillite. Chaque jour à 8h00 (UTC), la plateforme transférera tous les excédents causés par la liquidation partielle ou la liquidation sur le marché de 8h00 (UTC) hier à 8h00 (UTC) aujourd'hui, dans le fonds d'assurance, et ces fonds seront comptabilisés en tant que dépôt de solde de liquidation.
Auto-deleveraging (ADL)
L'auto-deleveraging (ADL) désigne le mécanisme de liquidation des positions des contreparties afin de maîtriser le risque global de la plateforme lorsque des conditions de marché extrêmes ou un cas de force majeure entraînent une insuffisance du fonds d'assurance ou un déclin rapide de ce dernier. À l'heure actuelle, le déclin rapide signifie que le fonds d'assurance a chuté de 30 % par rapport au pic en 8 heures, et la plateforme peut l'ajuster en fonction des futures conditions du marché. Après le déclenchement de l'ADL, la plateforme n'utilisera plus la méthode consistant à passer des ordres sur le marché et à attendre un prix approprié pour liquider ou partiellement liquider les positions de l'utilisateur, mais elle trouvera directement le compte de la contrepartie ayant le meilleur classement et tradera au Mark price à ce moment-là. Une fois la transaction terminée, la position de la contrepartie sera clôturée. Les bénéfices de la position seront ajoutés au solde du compte. Lorsque le mécanisme sera mis en place, le clawback ne sera plus déclenché.
Le classement des contreparties de l'ADL est déterminé par les règles suivantes, y compris le risque de compte ou le risque de position, ainsi que le taux de rendement de la position du contrat :
- Calcul de la marge bénéficiaire
- Position bénéficiaire : Marge bénéficiaire = taux de profit de la position / ratio de marge de la position
- Position déficitaire : Marge bénéficiaire = taux de profit de la position * ratio de marge de la position
- Sur la base de la marge bénéficiaire, de la plus grande à la plus petite
- Le taux de rendement des positions déficitaires est négatif et les positions bénéficiaires sont classées devant les positions déficitaires.
Selon les règles ci-dessus, plus le taux de rendement est élevé et plus le ratio de marge de la position est faible, plus il est probable que le compte soit utilisé comme contrepartie de l'ADL, avec un risque d'une réduction automatique de l'effet de levier. Les utilisateurs peuvent voir leur propre niveau de risque ADL en temps réel grâce aux voyants lumineux sur la page. Le signal lumineux comporte 5 grilles. Lorsque les 5 grilles sont allumées, cela signifie que le classement de la contrepartie de cette position est le plus élevé, et que le risque de déclenchement de l'ADL est également plus élevé ; lorsqu'une seule grille est allumée, cela signifie que le classement de la contrepartie de la position est le plus bas et que le risque de déclenchement de l'ADL est également le plus bas.