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Présentation des taux de Funding de BloFin sur les Futures

  • Mise à jour

Pourquoi le Funding Rate est-il important ?

  • Les contrats perpétuels de BloFin forcent la convergence du prix du marché des contrats perpétuels vers la valeur de l'actif sous-jacent par le biais d'un mécanisme de frais de Funding.
  • Les frais de Funding sont prélevés lorsque l'utilisateur détient une position. Comme les taux de Funding sont des paiements périodiques, si la position est clôturée avant que les frais ne soient imputés, aucun frais de Funding ne sera dû.

Règlement des frais de Funding

Règles

  • Frais de Funding = Valeur nominale des positions * Taux de Funding
    • Lorsque le taux de funding est positif, les Long paient les Short.
    • Lorsque le taux de Funding est négatif, les Short paient les Long.

Heures de règlement

  • 00:00 UTC+8, 08:00 UTC+8, 16:00 UTC+8
Périodicité(heures) Heures de règlement（UTC）
8 0, 8, 16
4 0, 4, 8, 12, 16, 20
2 0, 2, 4, 6, 8, 10, 12, 14, 16, 18, 20, 22
1 0, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23

Remarque : l'estimation réelle des frais peut prendre une minute. Par exemple, lorsqu'un trader ouvre une position à 00:00:20 UTC+8, les frais de funding peut encore s'appliquer au trader (soit en collectant, soit en distribuant les frais de funding) si l'évaluation des frais n'est pass encore terminée. Le moment du règlement des frais de funding peut être ajusté en temps réel en fonction des conditions du marché.

Calcul des frais de Funding

1) Taux de Funding = clamp (Taux de Funding (F), inférieur, supérieur)

  • Les limites supérieures et inférieures sont fixées par la plateforme en fonction de la gestion des risques.

2) Taux de Funding (F) = P + Clamp ( I - P, -0.05%, 0.05%)

  • Moyenne. Premium Index P(N) = (1*P_1 + 2*P_2 + 3*P_3 +···+ n*P_N) / (1 + 2 + 3 +···+N)
  • Intérêts ( I ) : La différence est fixée à 0.03 % par jour.
  • Premium Index (P) = [Max(0,Impact Bid Price - Index Price) - Max(0,Index Price - Impact Ask Price)] / Index Price
    • P_n = (Max(0, bp_n - ip_n) - Max(0, ip_n - ap_n)) / ip_n
Sequence Impact Bid Price Impact Ask Price Index Price Premium Index
1 bp_1 ap_1 ip_1 (Max(0, bp_1 - ip_1) - Max(0, ip_1 - ap_1)) / ip_1
2 bp_2 ap_2 ip_2 (Max(0, bp_2 - ip_2) - Max(0, ip_2 - ap_2)) / ip_2
... ... ... ... ...
n bp_n ap_n ip_n (Max(0, bp_n - ip_n) - Max(0, ip_n - ap_n)) / ip_n
  • Impact Bid Price bp : Le prix moyen d'exécution de la marge d'impact notionnelle sur le Bid Price.
  • Impact Ask Price ap : Le prix moyen d'exécution de la marge d'impact notionnelle sur le cours vendeur.

Par exemple, comment calculer l'impact du bid price :

  • Supposons que le Bid-side du carnet d'ordre soit le suivant :
Niveau Prix Quantité de référence Cotation Quantité notionnelle Quantité Notionnelle cumulée de la cotation
1 p1 q1 multiplicateur*p1*q1 multiplicateur*p1*q1
2 p2 q2 multiplicateur*p2*q2 multiplicateur*p1*q1+multiplicateur*p2*q2
3 p3 q3 multiplicateur*p3*q3 multiplicateur*p1*q1+multiplicateur*p2*q2+multiplicateur*p3*q3
… … … … …
n pn qn multiplicateur*pn*qn multiplicateur*∑pn*qn
  • Si le multiplicateur *∑px*qx > IMN de Niveau x et le multiplicateur * ∑px-1*qx-1 < IMN de Niveau x-1, Nous pouvons alors trouver l’ Impact Bid Price à partir du carnet d'ordres de niveau x :
    • Impact bid price = IMN / [(IMN-multiplicateur *∑p(x-1)*q(x-1))/px + multiplicateur * ∑q(x-1)]
      • IMN: Impact Margin Notional
      • multiplicateur * ∑q(x-1) 为: Le montant entièrement complété au niveau X
      • IMN-multiplicateur *∑p(x-1)*q(x-1))/px 为: Le montant partiellement complété au niveau X
    • Si le multiplicateur * ∑px-1*qx-1 < IMN de Niveau x-1, nous pouvons alors trouver l'Impact Ask Price à partir du carnet d'ordres de niveau x, lorsque le carnet d'ordres est insuffisant :
      • Impact bid price = multiplicateur*∑p(x-1)*q(x-1) / ∑q(x-1)
      • multiplicateur*∑p(x-1)*q(x-1): 
      • ∑q(x-1) : Le montant entièrement complété au niveau X
      • le multiplicateur est fixé par la plateforme en fonction des conditions du marché

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